Breakout sering dianggap sebagai salah satu peluang terbaik dalam trading. Ramai trader menunggu saat harga memecahkan kawasan resistance atau support kerana ia sering dikaitkan dengan permulaan pergerakan harga yang lebih besar.
Secara teori, pendekatan ini memang masuk akal. Apabila harga berjaya melepasi sesuatu paras penting, ia memberi gambaran bahawa tekanan belian atau jualan telah menguasai pasaran. Namun dalam realiti trading, tidak semua breakout membawa kepada pergerakan yang dijangkakan.
Ramai trader retail pernah mengalami situasi yang sama. Harga memecahkan resistance, mereka masuk posisi kerana yakin trend akan bermula, tetapi beberapa minit atau beberapa candle kemudian harga berpatah arah dengan cepat. Situasi ini sering dikenali sebagai fake breakout atau bull trap.
Fenomena ini sebenarnya bukan perkara yang jarang berlaku dalam pasaran, terutamanya dalam market futures yang mempunyai pergerakan pantas dan tahap leverage yang tinggi.
Salah satu sebab utama fake breakout berlaku ialah kerana faktor liquidity dalam pasaran. Dalam pasaran kewangan, pergerakan harga bukan hanya bergantung kepada analisis teknikal semata-mata, tetapi juga kepada bagaimana order dalam pasaran terkumpul.
Apabila sesuatu kawasan resistance menjadi terlalu jelas pada carta, ramai trader akan menumpukan perhatian pada kawasan tersebut. Ada yang menunggu untuk masuk selepas breakout berlaku, manakala ada juga yang sudah berada dalam posisi sell dan meletakkan stop loss mereka di atas resistance tersebut.
Keadaan ini menyebabkan kawasan tersebut dipenuhi dengan pelbagai jenis order.
Bagi institusi besar seperti hedge fund atau syarikat perdagangan komoditi, mereka memerlukan liquidity yang mencukupi untuk membuka posisi bersaiz besar. Liquidity ini selalunya datang daripada order trader retail yang berkumpul di kawasan tertentu pada carta.
Apabila harga menghampiri kawasan resistance yang mempunyai banyak order, sedikit tekanan belian boleh menolak harga menembusi kawasan tersebut buat sementara waktu. Breakout ini akan mencetuskan kemasukan order baru daripada trader retail serta mengaktifkan stop loss daripada trader yang berada di posisi bertentangan.
Semua order ini menghasilkan liquidity yang diperlukan oleh pemain besar untuk mengambil posisi mereka.
Selepas liquidity tersebut diperoleh, harga sering kali kembali semula ke dalam kawasan asal. Pada ketika inilah ramai trader mula menyedari bahawa breakout yang mereka sangka sebagai permulaan trend sebenarnya hanyalah pergerakan sementara.
Fenomena ini juga berkait rapat dengan psikologi trader. Trader retail cenderung untuk mengejar pergerakan harga yang kelihatan jelas pada carta. Apabila satu resistance yang telah diuji beberapa kali akhirnya ditembusi, ramai yang merasakan peluang besar telah muncul.
Namun dalam banyak keadaan, pergerakan yang terlalu obvious pada carta sering menjadi kawasan yang dipenuhi dengan order. Situasi ini menjadikannya tempat yang sesuai untuk pemain besar mendapatkan liquidity sebelum harga bergerak ke arah yang sebenar.
Ini tidak bermaksud strategi breakout tidak boleh digunakan. Breakout masih merupakan salah satu pendekatan yang sah dalam trading, tetapi ia memerlukan pengesahan tambahan sebelum trader membuat keputusan untuk masuk ke dalam pasaran.
Trader yang berpengalaman biasanya akan melihat beberapa perkara sebelum mempercayai sesuatu breakout. Antaranya ialah kekuatan momentum selepas breakout, sokongan daripada volume, serta struktur pasaran pada timeframe yang lebih besar.
Kadang kala, peluang yang lebih selamat muncul selepas harga melakukan retracement atau pengujian semula kawasan breakout tersebut.
Dalam trading futures khususnya, pergerakan harga boleh berlaku dengan sangat pantas. Oleh itu, disiplin dalam pengurusan risiko menjadi lebih penting berbanding sekadar mencari setup yang kelihatan sempurna.
Akhirnya, memahami bagaimana liquidity berfungsi dalam pasaran boleh membantu trader melihat carta dengan perspektif yang berbeza. Breakout bukan sekadar garis yang ditembusi pada carta, tetapi juga kawasan di mana banyak order terkumpul.
Apabila trader mula memahami perkara ini, mereka akan lebih berhati-hati sebelum membuat keputusan untuk mengejar sesuatu pergerakan harga.
